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年报叠加一季报 玻璃上市公司“猴赛雷”

http://jcwffc.818xtd.com  2021年05月02日 09:23  澎 湃新闻
生意社05月02日讯

  “2020年是极不平凡的一年”,这句话放在玻璃行业也自有其深意。

  这一年,南玻集团全年经营业绩实现了同比大幅增长,洛阳玻璃营收、利润均创下该公司自A股上市以来的最高值;这一年,受益于产能扩张和光伏行业蓬勃发展的影响,福莱特集团营业收入再创新高;不过,这一年也是玻璃行业个别上市公司A股上市以来最为艰难的一年……

  梳理18家玻璃行业上市公司2020年年度报告及2021年第一季度报告后,我们发现,在行情延续、玻璃现货及期货价格均屡创新高的背景下,行业上市公司整体表现优异。

  浮法原片:利润大增

  主营浮法玻璃原片的玻璃企业,2020年的利润增长幅度往往高于营业收入的同比增长幅度。

  比如行业头部企业信义玻璃控股有限公司(以下简称信义玻璃),2020年实现收益186.16亿港元,同比增长约14.5%;净利润64.31亿港元,同比增长约43.47%。该公司三大产品浮法玻璃、汽车玻璃及建筑玻璃的销售收入在2020年均有所增长,其中浮法玻璃产品销售收入为117.95亿港元,占信义玻璃总销售收入的63.4%。

  信义玻璃年报显示,该公司产品销售的整体毛利率由2019年的36.2%增加至41.7%,主要是由于浮法玻璃产品的平均售价增加所致。

  高端玻璃“代言人”中国南玻集团股份有限公司(以下简称南玻集团)浮法玻璃业务净利润增长幅度更高。2020年度,该集团浮法玻璃业务收入较2019年同期增长5%,净利润则增长了76%。

  南玻集团在广东东莞、四川成都、河北廊坊、江苏吴江、湖北咸宁等地共拥有10条技术先进的浮法玻璃原片生产线,目前年产各种高档浮法玻璃原片约247万吨。浮法玻璃原片产能规模靠前的旗滨集团即将迈入百亿企业阵营。浮法玻璃原片产销同比略降,但利润同比有较高增长。报告期,该集团生产浮法玻璃原片11676万重量箱,同比减少209万重箱;销售浮法玻璃原片11377万重量箱,同比减少468万重量箱。实现营业总收入约96.44亿元,同比增长3.64%,实现归属于上市公司股东的净利润18.25亿元,同比增长35.57%。

  2020年,实际运行10条浮法玻璃生产线的中国玻璃控股有限公司(以下简称中国玻璃)实现收入31.59亿元,同比增长33%。收入增加是由于玻璃市场行情好转,销量及销售单价增加共同导致。

  年报显示,该集团2020年全年累计生产各类玻璃3544万重量箱,较上年上涨14%,销量3660万重量箱,较上年上涨23%;各类玻璃产品平均销售价为83元/重量箱,较上年上涨10%。

  不过,由于计提应收款项减值损失金额增加以及来自搬迁的非经常性政府补助减少,中国玻璃2020年的净利润为负数。

  行业股价最低的上市公司——湖北三峡新型建材股份有限公司(以下简称三峡新材)却迎来了公司A股上市20年来最为艰难的一年。2020年,营收25.78亿元,同比下降18.98%,净利润却亏损20.65亿元。

  该公司年报解释,业绩“爆雷”是因全资子公司“深圳恒波”受新冠肺炎疫情及“中邮系”诉讼案影响,合作银行持续收贷,流动资金严重不足,部分业务延期或中止,经营持续恶化。报告期内,虽然公司本部及平板玻璃板块子公司稳定渡过疫情期,迎来行业回暖,生产经营好于预期,环保设施平稳运行,安全生产总体良好,但受移动互联网终端及服务板块计提信用减值和资产减值影响,公司出现大幅亏损。

  玻璃行业良好行情在延续。统计为大幅亏损的中国玻璃、三峡新材,在今年第一季度摘掉了亏损的帽子。一季报显示,中国玻璃玻璃产品销售额约7.93亿元,较2020年第一季度上涨约73%;玻璃产品销量约为742万重量箱,较2020年第一季度上涨约40%。

  三峡新材今年一季度也扭亏为盈:营业收入为5.44亿元,较上年同期增长19.93%;归属于上市公司股东的净利润为6034.74万元。

  遑论那些经营正常的企业了。公告显示,南玻集团今年一季度实现营业总收入30.1亿元,同比增长73.4%;实现归母净利润5.7亿元,同比增长415.2%;金晶科技股份有限公司(以下简称金晶科技)一季度营收约14.70亿元,同比增长46.93%;净利润约3.55亿元,同比增长1096.91%;旗滨集团2021年一季度营业收入29.22亿元,同比增长124.96%;净利润8.80亿元,同比增长448.14%,它的2021年营收目标是——110亿元。

  光伏玻璃:年度“明星”

  要问玻璃行业2020年最受媒体关注的话题是什么?一定是光伏玻璃的供不应求,以及由此引发的下游企业呼吁放开产能限制等新闻。

  2020年,全球光伏装机提速、双玻组件渗透率较上年大幅提升,光伏玻璃因市场供给不足而迎来了价格高点。据行业数据显示,去年全年,光伏玻璃原片涨价幅度高达70%。这其中,3.2mm光伏玻璃原片从年初20元/平方米涨价至年末34元/平方米,涨幅70%;3.2mm镀膜均价从年初29元/平方米涨价至年末42元/平方米,涨幅达45%。这使得各大企业的光伏玻璃业务盈利水平大幅提升。那些主营业务为光伏玻璃的企业,更是迎来了喜人的丰收年。

  光伏玻璃产能冠军信义光能控股有限公司(以下简称信义光能)很早就发布了2020年报。该集团实现收益123.16亿港元(合人民币102.87亿元),同比增加35.4%;公司权益持有人应占溢利45.61亿港元(约38.08亿元),同比增加88.7%。

  年报显示,2020年,信义光能的收益主要来自两个业务分部,即太阳能玻璃(光伏玻璃)销售及太阳能发电场业务,年内收益增长主要是由太阳能玻璃分部贡献。报告期内,该集团光伏玻璃销售收入99.92亿港元(约83.29亿元),占公司总收入的81.1%,同比增加47.7%。年报显示,光伏玻璃销售收入增加是因为销量增加、平均售价上升及更多薄片玻璃销售。

  在光伏玻璃方面,信义光能2020年在国内市场及海外市场分别取得55.8%及26.1%的按年收益增长。其中,海外销售占该集团2020年光伏玻璃总销售额的23.5%(2019年27.5%)。同样,光伏玻璃产能排名第二的福莱特玻璃集团股份有限公司(以下简称福莱特)营业收入也再创新高。受益于产能扩张和光伏行业蓬勃发展的影响,2020年,该集团营业收入约为人民币62.60亿元,同比增长了30.24%,归属于母公司股东的净利润16.29亿元,同比增长127.09%。

  从业务结构来看,“光伏玻璃”是其营业收入的主要来源。2020年福莱特的光伏玻璃营业收入具体数据是52.3亿元,营收占比为84%,毛利率为49.4%。

  这一年,南玻集团光伏玻璃业务收入较2019年同期增长20%,净利润增长137%。该集团拥有两条太阳能压延玻璃原片生产线,年产能43万吨;12条太阳能玻璃深加工生产线,年产6000万平方米,产品涵盖2-4mm多种厚度深加工产品。

  业务转型后的洛阳玻璃股份有限公司(以下简称洛阳玻璃),2020年的营收、净利润数据是自1995年公司A股上市以来的最高值——营业收入30.46亿元,同比增长64.2%;归母净利润3.27亿元,同比增长506.23%。

  洛阳玻璃主营业务包括新能源玻璃(光伏玻璃)和信息显示玻璃两大板块。其中,新能源玻璃去年营收达到25.59亿元,同比增长66.13%,占总营收比例超过80%。该公司光伏玻璃毛利率为32.86%,相比2019年增加8.28个百分点。

  他们的2021年目标是力争实现营业收入33亿元以上,即同比增长约8%以上。这一目标应该不难实现。4月29日晚间,洛阳玻璃公告称,2021年一季度实现营业收入7.94亿元,同比增96.77%,实现归属于上市公司股东的净利润1.41亿元,同比增4478.75%。

  亚玛顿、安彩高科等光伏玻璃企业同样也有不俗的表现。2020年扭亏为盈的亚玛顿,2021年一季度营收约5.77亿元,同比增长96.68%;净利润约4608万元,同比增长245.10%。

  高利润率、拟放开的产能限制,使得先行者在扩产,后来者要新建,光伏玻璃领域越来越热闹。这个2020年度的“明星”,还将吸引更多人的目光。

  加工玻璃:业绩稍弱

  与浮法玻璃原片及光伏玻璃的高利润相比,建筑加工玻璃在2020年业绩表现稍弱。受公共卫生事件影响,房地产行业恢复缓慢,景气度偏弱,全国房地产开发投资增速虽转正,但增速放缓明显。建筑加工玻璃行业去年上半年受疫情影响而开工缓慢、劳动力缺乏和运输困难等不利因素的影响较大,下半年的压力主要来自浮法玻璃原片及其他原材料价格的上涨。同时,建筑加工玻璃行业由于生产企业分散,产能大于需求,市场竞争仍旧激烈。

  在原片整体价格大幅上涨、疫情导致下游工程进度延缓等多重不利因素的影响下,南玻集团建筑加工玻璃业务仍取得营业收入与净利润的双重增长,同比收入增长9%,净利润增长9%。

  建筑加工玻璃领域的老牌名企上海耀皮玻璃集团股份有限公司(以下简称耀皮玻璃)2020年实现营业总收入40.8亿元,同比下降9.5%;实现归母净利润1.8亿元,同比下降14%。其中,建筑加工玻璃收入实现20.19亿元,较上年减少4.70%,毛利率下降0.72个百分点。主要原因是受疫情影响,海外市场收入下降明显;主要原材料价格先抑后扬,导致建筑加工玻璃毛利率略有下降。

  主营玻璃深加工设备及深加工玻璃产品的洛阳北方玻璃技术股份有限公司(以下简称北玻股份),2020年实现营业总收入10.7亿元,同比下降2.7%;实现归母净利润1363.2万元,同比下降48.8%,降幅较去年同期扩大。

  玻璃钢化设备是北玻股份的支柱产业之一,报告期内,该类产品完成营业收入约4.5亿元,占公司营业收入比重42.30%。其他玻璃深加工设备报告期内合计完成营业收入8382.04万元,占公司营业收入比重7.86%。深加工玻璃产品是北玻股份另一主导产业,报告期完成营业收入约5.07万元,同比增加4.98%,占公司营业收入比重47.55%。

  江苏秀强玻璃工艺股份有限公司(以下简称秀强股份)主要从事以印刷、镀膜技术为基础的玻璃深加工产品的研发、生产和销售业务。2020年营业收入12.86亿元,同比增长1.36%,营业利润1.42亿元,较上年同期增长66.60%;归属于上市公司股东的净利润约1.22亿元,较上年同期减少2.37%。

  广东金刚玻璃科技股份有限公司(以下简称金刚玻璃)已连亏两年。2020年实现营业总收入3.3亿元,同比下降46.3%,降幅较去年同期扩大;实现归母净利润-1.3亿元,上年同期为-8824.1万元,亏损幅度扩大。防火窗系列、防火玻璃系统和防爆玻璃系统等安防玻璃是其主打产品。

  该公司年报解释,因公司《2018年年度报告》被出具非标准审计报告,公司2019年可能面临暂停上市的风险,社会舆论持续发酵,对公司声誉和信用度造成较大影响,公司在向银行等金融机构申请融资贷款时受阻。报告期内,金刚玻璃现金流紧缺。公司管理层根据宏观经济形势的变化,结合内部经营情况和业务布局,主动调整经营计划,对下游订单进行严格筛选。同时受疫情及国内房地产行业持续低迷的影响,订单总数及利润率相对较高的优质订单均有所减少。

  不过该公司2021年一季度经营有所好转。一季度营业收入为8892.54万元,同比增长138.82%。归属于上市公司股东的净利润为37.18万元,扭亏为盈。

  汽车玻璃&电显玻璃:表现各异

  受公共卫生事件影响,中美经贸摩擦及国内经济压力加大等大背景影响,2020年一季度开工不足,二季度随着疫情的逐步控制加上政策的推动,国内汽车市场开始复苏,但经济复苏的基础尚不牢固,市场消费信心不足,汽车行业表现偏弱。叠加海外市场出口受阻,大部分汽车玻璃加工企业的订单也有所缩减,利润下降。

  汽车玻璃的代表企业福耀玻璃工业集团股份有限公司(以下简称福耀玻璃)业绩也因此受到拖累。2020年度,福耀玻璃实现营业收入约199亿元,同比减少5.67%;实现归属于上市公司股东的净利润约26亿元,同比减少10.27%。

  耀皮玻璃的汽车加工玻璃2020年实现收入约11.55亿元,较上年减少7.35%,毛利率增加0.15个百分点。年报也分析主要原因是受疫情影响,汽车市场疲软,公司迅速调整结构,增加特种车辆玻璃销售,收入略有下降。

  作为信义玻璃的第二大收入来源,汽车玻璃产品带来了46.09亿港元(约38.42亿元人民币)的收入,占总收入的24.8%,同比增长2.4%。

  随着国内疫情的控制以及经济生产的恢复,加之购买汽车贷款利率下降,终端需求预计在一定程度上逐步改善。业内人士分析,整体来看,2021年汽车产销增长的良好势头还将持续。乘用车有望稳步回升,而商用车在国三淘汰加速及基建投资加码双重动力下仍有望继续保持增长,新能源汽车因一系列刺激政策也有望继续实现正增长。汽车行业的趋好有利于汽车加工玻璃企业的发展。

  福耀玻璃的2021年一季报显示,一季度营收约57.06亿元,同比增长36.82%;净利润约8.55亿元,同比增长85.94%。

  和汽车玻璃一样被认为代表着行业先进技术发展方向的电子显示玻璃,已经显示出比较强劲的市场表现力。

  南玻集团电子玻璃与显示器件业务板块有三家生产基地位于湖北省境内,去年上半年经营受疫情防控形势影响较大,5月份以后生产经营方逐步恢复正常,同时公司清远一线于4月起冷修技改,清远二线12月底才转入商业化运营,无法贡献收入与净利润。

  即使在这样的不利情况下,凭借新产品市场开拓的顺利推进及电显板块人员的不懈努力,南玻集团电显板块仍然实现了营业收入与扣非净利润的双增长营业收入增长4%,扣非净利润增长18%,其中电子玻璃业务营业收入与扣非净利润较去年同期分别增长11%和30%。

  凯盛科技股份有限公司收入利润双创历史新高。2020年实现营业收入50.68亿元、同比增长12.16%,净利润1.21亿元、同比增长25.15%。

  该公司新型显示业务板块顺利通过LGD、三洋、京东方等国际国内一流客户认证并批量供货。通过优化订单和完善大数据平台建设,公司智能制造水平和交付能力不断得到提升,销量大幅提升。(中国建材报特别报道组)

  (文章来源:澎 湃新闻)

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